1月18日，*ST凱迪持有的漢口銀行2000萬股股權將在阿里拍賣平臺進行拍賣。據知情人士透露，此次拍賣只進行一輪，不會有第二輪拍賣，若首輪拍賣流拍，*ST凱迪可能拿這2000萬股股權抵債。

1月15日，湖北銀監(jiān)分局發(fā)布多張罰單，其中有8張均是漢口銀行的。因貸款違法違規(guī)行為，漢口銀行被罰100萬元，這導致公司不良貸款率高企。截止2018年三季度，漢口銀行不良貸款率為2.13%，而商業(yè)銀行2018年全年該數據僅為1.89%。根據銀行IPO經驗，股權結構穩(wěn)定、不良貸款率是證監(jiān)會關注的主要問題。對于已在IPO道路上艱難跋涉多年未果的漢口銀行，再添未知。

對此，蘇寧金融研究院宏觀經濟中心主任黃志龍認為，IPO銀行的股權如果出現頻繁拍賣和轉讓，其IPO必然會受到較大影響，一方面代表該銀行的股權結構將發(fā)生較大變化，甚至控股股東或大股東會出現變更；另一方面，股權轉讓也會對銀行的業(yè)績和現金流預期產生較大影響。

此外，漢口銀行直銷銀行中的產品存在合規(guī)問題。漢易貸是漢口銀行和網絡小貸機構拉卡拉合作的項目，其中包括替你還和易分期，目前替你換已關停。記者了解到，易分期的模式處于監(jiān)管真空地帶。針對上述問題，《投資者網》研究員向漢口銀行發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿，對方未做任何回應。

股權抵債

1月18日上午10:00，*ST凱迪持有的漢口銀行2000萬股股權將在阿里拍賣平臺進行拍賣。該拍賣事件受關注度小，截止1月16日晚間9:00，距拍賣僅剩1天13小時，仍無一人報名。

《投資者網》研究員致電本次拍賣輔助機構安徽致成助拍科技服務有限公司了解到，目前咨詢此項目的人并不多。

*ST凱迪自去年上半年債券違約以來，經歷了爆雷潮、被ST等，1月11日，公司公告了最新的訴訟、仲裁案件統(tǒng)計數據，截止2019年1月4日，公司及控股子公司所涉訴訟、仲裁案件合計613件。截止2018年12月21日，*ST凱迪及控股子公司所涉標的金額1000萬元以上、經裁判或調解生效案件共涉及金額75.37億元。其中，涉及的金融公司包括德潤融資租賃（深圳）有限公司（以下簡稱“德潤深圳”）。本次拍賣的抵押權人為安徽德潤融資租賃股份有限公司（以下簡稱“德潤租賃”），德潤租賃直接持有德潤深圳35%股權，為第一大股東。

據知情人士透露，目前2000萬股漢口銀行股價起拍價為9118.05萬元，每股4.56元／股，是有些偏貴的。原本價格準備定低點的，但是*ST凱迪怕PE低了不好，所以提高了價格。

值得關注的是，去年至今，城商行股權拍賣行情冷清，漢口銀行股權拍賣不容樂觀。近期，內蒙古銀行的1.54億股股權在阿里平臺上進行拍賣，交易價格超過4億元，平均每股2.60元／股，但最后因無人競拍而流拍。去年，海航旅游集團有限公司（以下簡稱“海航旅游”）持有的長安銀行5.92%的股權在阿里平臺上進行第一輪拍賣，遭到流拍。但此后，陜國投A公告稱，西安市中級人民法院向其送達了《執(zhí)行裁定書》，其中包括被執(zhí)行人海航旅游持有長安銀行5.92%的股權過戶至陜國投名下，即以流拍價76799.69萬元抵作陜國投債務。

上述知情人士透露，這次股權拍賣只有第一輪，不會有第二輪的，因為凱迪生態(tài)快要破產了，若流拍了，這2000萬股股權將用作抵債。因此，漢口銀行的2000萬股股權或遭遇長安銀行相同命運。

不過，這不是漢口銀行股權結構首次變動，去年下半年開始，公司股權頻頻被轉讓。8月3日，某公司匿名出售漢口銀行7526萬股股權，售價為3.61億元；12月25日，某企業(yè)掛牌某城商行2500萬股股份，參考價1.15億元。后經證實上述城商行為漢口銀行。

漢口銀行自1997年12月成立以來，現有各類分支機構173家，基本覆蓋湖北省，在重慶設有省外分行。截止2018年末，漢口銀行表內外資產總額超4000億元。公司自2010年起開始接受海通證券的上市輔導，2012年正式提出IPO，但截至目前，漢口銀行仍未上市成功。

對于上述情況，黃志龍表示，IPO銀行的股權如果出現頻繁拍賣或轉讓，其IPO必然會受到較大影響，原因有二，一方面代表該銀行的股權結構將發(fā)生較大變化，甚至控股股東或大股東會出現變更；另一方面，股權轉讓也會對銀行的業(yè)績和現金流預期產生較大影響。銀行IPO上會，證監(jiān)會一般會關注該公司的公司治理結構，大股東的實力，高管的從業(yè)經驗或是否出現違法違規(guī)現象，當然IPO最為關注還是上會銀行的經營前景、信息披露是否真實完善等方面內容。

不良高企

1月15日，湖北銀監(jiān)分局集中發(fā)布了11張罰單，其中，8張罰單均是漢口銀行的。行政處罰決定書文號為鄂銀保監(jiān)罰決字【2018】12號顯示，漢口銀行因違規(guī)為項目建設提供融資；借助通道違規(guī)發(fā)放委托貸款，并承擔實質性風險；貸款三查不盡職，導致信貸資金回流至借款人賬戶等行為，根據《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條第（五）項，罰款100萬元。

何安林、李東、許家華因“違規(guī)為項目建設提供融資”行為，處以警告；曾焱兵、夏云寶、王哲、林靜因“借助通道違規(guī)發(fā)放委托貸款”行為，每人罰款5萬元。上述負責人均違反了《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十八條第（二）項。

《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條第（五）項規(guī)定，嚴重違反審慎經營規(guī)則，由國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構責令改正，并處20萬元以上50萬元以下罰款；情節(jié)特別嚴重或者逾期不改正的，可以責令停業(yè)整頓或者吊銷其經營許可證；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十八條第（二）項規(guī)定，銀行業(yè)金融機構的行為尚不構成犯罪的，對直接負責的董事、高級管理人員和其他責任人員給予警告，處5萬元以上50萬元以下罰款。

上述違法違規(guī)是由均與貸款業(yè)務相關，由于貸款質量較差，會導致公司的不良貸款率上升。

2011-2013年，漢口銀行的不良貸款率分別為0.87%、0.96%、1.11%；2014-2017年，不良貸款率分別為1.94%、1.98%、1.98%、2.13%；2018年1-3季度，不良貸款率分別為2.12%、2.12%、2.13%?？梢?，漢口銀行的不良貸款率一直在上升。

1月11日，銀保監(jiān)會在通報會上公布，2018年商業(yè)銀行不良貸款余額為2萬億元，不良貸款率為1.89%，較2017年上升0.15%。漢口銀行的不良貸款率已超過了同業(yè)平均水平。

直銷銀行“定時炸彈”

漢口銀行直銷銀行于2016年5月18日正式上線，包括隨鑫寶、九通理財、隨鑫存等理財產品，市民貸、理財貸、抵e貸、漢銀小微貸、易分期等借款產品。

其中，易分期由網絡小貸機構拉卡拉與漢口銀行合作，產品介紹界面顯示，“只需1張身份證、3分鐘申請、1個工作日到賬，最高可貸30萬元額度”。

《投資者網》研究員致電漢口銀行直銷銀行熱線客服，對方表示易分期屬于信用貸款產品，漢口銀行僅作為導流平臺方，即中介平臺，卡拉卡提供信用貸款，作為真正的貸款發(fā)放方。若出現逾期等情況，均由拉卡拉來處理。

同時，客服還稱，原本漢易貸旗下有兩款產品，即替你還和易分期。替你還已經關停好久了，目前僅易分期還在運行。替你還也是拉卡拉提供貸款，漢口銀行僅作為平臺方，不負任何責任。

公開資料顯示，2017年1月4日，漢口銀行與拉卡拉正式合作，雙方基于漢口銀行的客戶和渠道資源，拉卡拉產品、技術和服務優(yōu)勢，開展信貸業(yè)務合作。漢口銀行上線了替你還和易分期兩個產品。替你還主要面向信用卡持有人，提供短期小額代償業(yè)務；易分期主要針對較大額的資金需求。兩款產品都是在線申請、免抵押、免擔保等特點。

同時還提到了雙方的合作模式為BFF模式，即“銀行-金融科技-金融科技”。漢口銀行利用渠道吸引借款人，拉卡拉為貸款定價并提供貸款資金。本次合作中，拉卡拉除了向漢口銀行提供優(yōu)質的互聯(lián)網借款產品，還對風控系統(tǒng)和風控手段進行了平臺輸出。從當前監(jiān)管來看，風控系統(tǒng)和手段是否能夠讓拉卡拉主導，值得關注。

根據2017年12月1日發(fā)布的《關于規(guī)范整頓現金貸業(yè)務的通知》顯示，銀行業(yè)金融機構與第三方機構合作開展貸款業(yè)務的，不得將授信審查、風險控制等核心業(yè)務外包。同時，銀行業(yè)金融機構不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務等。

網貸之家研究院院長張葉霞對《投資者網》研究員表示，目前銀行和網絡小貸公司的合作模式主要有為網絡小貸提供貸款融資以及聯(lián)合放貸兩種模式。若在開展業(yè)務過程中，銀行將授信審查、風險控制等核心業(yè)務外包，由各監(jiān)管部門按照情節(jié)輕重，采取暫停業(yè)務、責令改正、通報批評、不予備案、取消業(yè)務資質等措施督促其整改，情節(jié)嚴重的堅決取締；同時，視情由省級人民政府相關職能部門及金融監(jiān)管部門依法實施行政處罰。

張葉霞進一步解釋道，參與銀行應開發(fā)與業(yè)務匹配的風控系統(tǒng)、風控模型，配備專業(yè)人員。應獨立開展客戶準入、風險評測、貸款額度和貸款利率確定、貸后資金用途管理。所以按監(jiān)管要求，銀行和小貸公司應需共同參與開發(fā)風控系統(tǒng)和模式。

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